Justification_for_Other_Than_Full_and_Open_Competition.pdf

JUSTIFICATION FOR EXCEPTION TO FAIR OPPORTUNITY

P B G C (FOR ORDERS UNDER MULTIPLE-AWARD CONTRACTS)

f

1. AGENCY AND CONTRACTING ACTIVITY

C o n t r a c t i n g O r g a n i z a t i o n : P e n s i o n B e n e f i t G u a r a n t y C o r p o r a t i o n ( P B G C ) / P r o c u r e m e n t D e p a r t m e n t ( P D )

2. NATURE AND/OR DESCRIPTION OF THE ACTION BEING APPROVED

R e q u i s i t i o n N u m b e r :

P r o c u r e m e n t A c t i o n T y p e ;

C o n t r a c t N u m b e r :

O r d e r N u m b e r :

C o n t r a c t o r N a m e o r B r a n d N a m e P r o d u c t :

N e w O r d e r

P J T P a r t n e r s ,

3. DESCRIPTION OF THE SUPPLIES OR SERVICES REQUIRED TO MEET THE AGENCY'S NEEDS

PBGC airport advisory evaluate In a fashion which value of

PBGC

Tho expert Is required lo provide advice on whelher any announced pfolecllons

Pension Plan and Forbearance (Ihe "Agreement") which PBGC onlorod Into Sears Holdings on March If a PBGC's

S u p p l i e s o r s e r v i c e s t o b e p r o c u r e d :

E s t i m a t e d v a l u e o f e a c h s u p p l y o r s e r v i c e ;

S u p p l i e s : I d e n t i f y e a c h i t e m r e q u i r e d , q u a n t i t y o f e a c h , e s t i m a t e d c o s t / p r i c e o f e a c h , a n d e x t e n d e d c o s t / p r i c e o f e a c h , S e r v i c e s : I d e n t i f y e a c h l a b o r c a t e g o r y , q u a n t i t y o f e a c h , e s t i m a t e d h o u r l y c o s t / p r i c e f o r e a c h , a n d e x t e n d e d c o s t / p r i c e f o r e a c h , T o t a l e s t i m a t e d v a l u e :

V a l u a t i o n , A d v i s o r y a n d N e g o t i a t i o n S e r v i c e s w i t h a P e r i o d o f P e r f o r m a n c e c o n s i s t i n g o f a s i x ( 6 ) m o n t h b a s e p e r i o d a n d a n d f o u r ( 4 ) 6 - m o n t h o p t i o n p e r i o d s , P a g e 1 o f 6 r e v i s i o n d a l e o l d e r v e r s i o n s a r e o b s o l e l e a n d s h o u l d n o t b e u s e d

4. IDENTIFICATION OF THE EXCEPTION TO FAIR OPPORTUNITY

o o o

1 6 , 5 0 5 ( b ) ( 2 ) ( l ) ( B ) - O n l y o n e a w a r d e e Is c a p a b l e o f p r o v i d i n g s u p p l i e s o r s e r v i c e s a t t h e l e v e l o f q u a l i t y r e q u i r e d b e c a u s e t h e s u p p l i e s o r s e r v i c e s t o b e o r d e r e d a r e u n i q u e o r h i g h l y s p e c i a l i z e d , 1 6 , 5 0 5 ( b ) ( 2 ) ( l ) ( C ) O r d e r m u s t b e i s s u e d o n a s o l e - s o u r c e b a s i s I n t h e I n t e r e s t o f e c o n o m y a n d e f f i c i e n c y b e c a u s e It I s a l o g i c a l f o l l o w - o n t o a n o r d e r a l r e a d y I s s u e d u n d e r t h e c o n t r a c t , p r o v i d e d t h a t a l l a w a r d e e s w e r e g i v e n a o p p o r t u n i t y t o b e c o n s i d e r e d f o r t h e o r i g i n a l o r d e r .

1 6 , 5 0 5 ( b ) ( 2 ) ( i ) ( D ) - I t I s n e c e s s a r y t o p l a c e a n o r d e r t o s a t i s f y a m i n i m u m g u a r a n t e e ,

- S t a t u t e e x p r e s s l y a u t h o r i z e s o r r e q u i r e s t h a t p u r c h a s e b e m a d e f r o m a s p e c i f i e d s o u r c e , ' - B r a n d n a m e p r o d u c t o r f e a t u r e o f a p r o d u c t p e c u l i a r t o o n e m a n u f a c t u r e r , E x p l a i n :

S e e a t t a c h e d :

5. DETERMINATION BY THE CONTRACTING OFFICER THAT THE ANTICIPATED COST TO THE

GOVERNMENT WILL BE FAIR AND REASONABLE

A d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e c o s t / p r i c e I s a n d r e a s o n a b l e w i l l b e m a d e b y t h e C o n t r a c t i n g O f f i c e r b e f o r e t h e c o n t r a c t a c t i o n I s s u e d , I d e n t i f y t h e a c t i o n s t h a t b e t a k e n t o p r o v i d e t h e b a s i s t o b e u s e d f o r m a k i n g t h e c o s t / p r i c e a n d r e a s o n a b l e n e s s

T h e p r o p o s a l f o r t h i s t a s k o r d e r b e e v a l u a t e d a g a i n s t h i s t o r i c a l p r i c i n g o f t h e r e l a t e d t a s k o r d e r s , c o m p a r e d t o t h e I n d e p e n d e n t G o v e r n m e n t C o s t E s t i m a t e ( I G C E ) a n d t h e p r i c i n g o f t h e b a s e w h i c h h a s a l r e a d y b e e n d e t e r m i n e d f a i r a n d r e a s o n a b l e , T h e C o n t r a c t i n g O f f i c e r w i l l c o n d u c t a n e v a l u a t i o n o f a l l p r i c i n g I n f o r m a t i o n a n d m a k e a f i n a l d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e p r i c e Is f a i r a n d r e a s o n a b l e p r i o r t o t h e i s s u a n c e o f a T a s k O r d e r , o l d e r v e r s i o n s a r e o b s o l e t e a n d s h o u l d b e u s e d

6. ANY OTHER FACTS SUPPORTING THE JUSTIFICATION

P B G C e n g a g e d P J T a t t h e o u t s e t o f o u r i s u n i q u e l y " " a s a t t e m p t s t o p r o t e c t b e n e f i c i a r i e s a n d t h e p e n s i o n I n s u r a n c e o f a n o t h e r c o n t r a c t o r w o u l d j e o p a r d i z e t h e P B G C ' s a b i l i t y t o m o v e f o r w a r d i n a t i m e l y a n n e r o n t h e c a s e , S i g n i f i c a n t d u e d i l i g e n c e I s r e q u i r e d t o a n d c o s t e f f e c t i v e

7. STATEMENT OF THE ACTIONS, IF ANY, THE AGENCY MAY TAKE TO REMOVE OR OVERCOME

ANY BARRIERS THAT LED TO THE EXCEPTION TO FAIR OPPORTUNITY BEFORE ANY

SUBSEQUENT ACQUISITION FOR THE SUPPLIES OR SERVICES IS MADE

D e s c r i b e a c t i o n s t a k e n o r t o b e t a k e n t o f o s t e r f o r f u t u r e a c q u i s i t i o n s o f t h e s u p p l i e s o r s e r v i c e s t o b e p r o c u r e d , N o n e - T h e r e a r e n o r e a l i s t i c a c t i o n s t h a t c a n b e t a k e n t o r e m o v e b a r r i e r s t o c o m p e t i t i o n i n I n s t a n c e , s i n c e t h i s e x p e c t e d t o b e t h e f i n a l c o m p l e t i o n o f w o r k .

D e s c r i b e p o t e n t i a l a c t i o n s t h a t c o u l d b e u n d e r t a k e n t o r e m o v e t h e b a r r i e r s t o c o m p e t i t i o n t h a t h a v e b e e n

I n t h e J u s t i f i c a t i o n a n d I n c l u d e a m i l e s t o n e s c h e d u l e f o r a c c o m p l i s h i n g t h e s e a c t i o n s .

# 7 c o n t i n u e d o n n e x t p a g e r e v i s i o n d a l e 0 6 / 0 6 / 2 0 1 6 o l d e r v e r s i o n s a r e o b s o l e t e a n d s h o u l d n o t b e u s e d

If n o a c t i o n s a r e p l a n n e d , s o s t a t e a n d p r o v i d e r e a s o n s , N o a c t i o n s a r e t o b e t a k e n , a s Is a n t i c i p a t e d t o c o m p l e t e a l l w o r k e s s e n t i a l t o t h i s e f f o r t , h e r e b y

8. TECHNICAL/REQUIREMENTS PERSONNEL'S CERTIFICATION

h e r e b y c e r t i f y t h a t J u s t i f i c a t i o n a n d a l l s u p p o r t i n g d a t a a r e a c c u r a t e a n d c o m p l e t e t o t h e b e s t o f m y k n o w l e d g e a n d b e l i e f , N a m e ( P r o g r a m

Dale

9. CONTRACTING OFFICER'S REVIEW AND APPROVAL

h e r e b y c e r t i f y t h a t J u s t i f i c a t i o n a n d a l l s u p p o r t i n g d a t a a r e a c c u r a t e a n d c o m p l e t e t o t h e b e s t o f m y k n o w l e d g e a n d b e l i e f , ©Justification d o e s n o t e x c e e d a p p r o v e J u s t i f i c a t i o n , ©Justification e x c e e d s $ 7 0 0 K

N a m e ( C o n t r a c t i n g O f f i c e r )

P a g e 4 o f 5 o l d e r v e r s i o n s a r e o b s o l e t e a n d s h o u l d n o t b e u s e d

COMPETITION ADVOCATE'S REVIEW OR APPROVAL

h a v e r e v i e w e d J u s t i f i c a t i o n a n d a l l s u p p o r t i n g d a t a a n d It t o b e a c c u r a t e a n d c o m p l e t e t o t h e b e s t o f m y k n o w l e d g e a n d b e l i e f , J u s t i f i c a t i o n e x c e e d s $ 7 0 0 K b u t d o e s n o t e x c e e d a p p r o v e t h i s J u s t i f i c a t i o n e x c e e d s

( C o m p e t i t i o n A d v o c a t e )

11. COMPETITION ADVOCATE'S REVIEW OR APPROVAL (For Justifications that exceed a p p r o v e J u s t i f i c a t i o n , N a m e ( S e n i o r P r o c u r e m e n t E x e c u t i v e )

S i g n a t u r e D a t a

C o n t i n u a t i o n ;

P a g e 5 o f 5 o l d e r v e r s i o n s a r e o b s o l e l e a n d b e u s e d

B a c k g r o u n d :

I n M a r c h P B G C r e t a i n e d P J T P a r t n e r s ( " P J T " ) a f t e r a f u l l a n d o p e n s o l i c i t a t i o n p r o c e s s t o e n g a g e w i t h S e a r s H o l d i n g s C o r p o r a t i o n ( " S e a r s " ) . S e a r s s p o n s o r s t h e S e a r s H o l d i n g s P e n s i o n P l a n ( t h e " P l a n " ) , a s i n g l e - e m p l o y e r d e f i n e d b e n e f i t p l a n w i t h u n d e r f u n d i n g m o r e t h a n 1 9 0 , 0 0 0 p a r t i c i p a n t s . t h e f o r t o s e e k n

T h r o u g h o u t 2 0 1 4 , P J T e n g a g e d w i t h S e a r s t o c o m p l e t e s u b s t a n t i a l f i n a n c i a l a n d o r g a n i z a t i o n a l d u e d i l i g e n c e

A t t h e o n s e t o f t h e e n g a g e m e n t , i t w o u l d n o t b e p o s s i b l e f o r C F R D t o p r e d i c t t h e f o r m a n a g r e e m e n t w o u l d l o o k l i k e o r e v e n i f o n e w a s t h u s c o u l d n o t a s s i g n a p r e c i s e p e r i o d o f

N e a r l y a y e a r l a t e r , o n S e p t e m b e r 4 , 2 0 1 5 , P B G C a n d S e a r s e n t e r e d i n t o a b i n d i n g t e r m s h e e t w h i c h i n c l u d e d i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y o w n e d b y a s w e l l a s u n d e r l y i n g r e a l e s t a t e [

N e a r l y 7 m o n t h s l a t e r , o n M a r c h 1 8 , 2 0 1 6 , t h e P B G C e n t e r e d i n t o t h e P e n s i o n P l a n P r o t e c t i o n a n d

F o r b e a r a n c e A g r e e m e n t ( " A g r e e m e n t " ) w i t h S e a r

P J T P a r t n e r s ( " P J T " ) u n i q u e s e r v i c e .

P J T i s t h e o n l y f i r m r e a l i s t i c a l l y c a p a b l e o f p r o v i d i n g t h e s e r v i c e , a t t h e l e v e l o f q u a l i t y r e q u i r e d ( t o i n c l u d e t h e s p e e d a t w h i c h t h e l e v e l o f q u a l i t y c a n b e a t t a i n e d ) , b e c a u s e t h e i r l e v e l o f s e r v i c e s o n t h i s e n g a g e m e n t w i l l b e b o t h u n i q u e a n d h i g h l y s p e c i a l i z e d . H o w e v e r , t h e l e v e l o f s e r v i c e s t h a t P J T c a n p r o v i d e a n d w h i c h i s n e e d e d i n t h i s e n g a g e m e n t , i s u n i q u e t o P J T . I t i s h i g h l y i m p r o b a b l e t h a t a n y f i n a n c i a l a d v i s o r y f i r m c a n p r o v i d e t h e l e v e l o f f i n a n c i a l a n a l y s i s a n d k n o w l e d g e t h a t P J T h a s , d u e t o t h e i r w o r k i n g o n t h e p r e v i o u s S e a r s e n g a g e m e n t w i t h P B G C f o r t h e p a s t 2 y e a r s .