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P B G C

JUSTIFICATION FOR OTHER THAN

FULL AND OPEN COMPETITION

(FOR OPEN MARKET PROCUREMENTS ABOVE SAT)

1. AGENCY AND CONTRACTING ACTIVITY

C o n t r a c t i n g O r g a n i z a t i o n : P e n s i o n B e n e f i t G u a r a n t y C o r p o r a t i o n ( P B G C ) / P r o c u r e m e n t D e p a r t m e n t ( P D )

2. NATURE AND/OR DESCRIPTION OF THE ACTION BEING APPROVED

R e q u i s i t i o n N u m b e r :

P r o c u r e m e n t A c t i o n T y p e :

C o n t r a c t N u m b e r :

C o n t r a c t o r N a m e o r B r a n d N a m e P r o d u c t :

N e w C o n t r a c t

E a g l e I n v e s t m e n t S y s t e m s L L C

3. DESCRIPTION OF THE SUPPLIES OR SERVICES REQUIRED TO MEET THE AGENCY'S NEEDS

A c t u a l s u p p l i e s o r s e r v i c e s t o b e p r o c u r e d :

P B G C r e q u i r e s t h e f o l l o w i n g p r o d u c t s / s e r v i c e s f r o m E a g l e :

( 1 ) E a g l e A D M S s o f t w a r e u s e i n c l u d i n g a p r o d u c t i o n e n v i r o n m e n t , a d i s a s t e r r e s p o n s e ( C O O P ) e n v i r o n m e n t a n d t h r e e e n v i r o n m e n t s ( d e v e l o p m e n t , s y s t e m t e s t a n d u s e r a c c e p t a n c e t e s t ) t o s u p p o r t P B G C ' s d e v e l o p m e n t a n d u s e r a c c e p t a n c e t e s t i n g o f P B G C s p e c i f i c c o n f i g u r a t i o n s a n d i n t e g r a t i o n ( 2 ) I n f o r m a t i o n T e c h n o l o g y S e c u r i t y C o n t i n u o u s M o n i t o r i n g - S u p p o r t f r o m E a g l e A c c e s s r e s o u r c e s t o c o n t i n u o u s l y i m p r o v e t h e s e c u r i t y p o s t u r e o f t h e E a g l e e n v i r o n m e n t a n d a p p l i c a t i o n t o m e e t t h e r e q u i r e m e n t s u n d e r t h e F e d e r a l I n f o r m a t i o n S e c u r i t y & M a n a g e m e n t A c t .

S u p p l i e s : Q u a n t i t y a n d e s t i m a t e d v a l u e o f e a c h i t e m t o b e p r o c u r e d :

o r S e r v i c e s : P e r i o d o f p e r f o r m a n c e a n d e s t i m a t e d v a l u e o f e a c h s e r v i c e t o b e p r o c u r e d :

T o t a l e s t i m a t e d v a l u e :

Component of Base Option Option Option Option Contract Service Year 2 3 4 Total

E a g l e A D M S U s a g e

Secu r i t y C o n t i n u o u s M o n i t o r i n g

O D C

Total

7 , 3 3 0 , 9 8 9 . 0 0

4 . STATUTORY AUTHORITY PERMITTING OTHER THAN FULL AND OPEN COMPETITION

O n l y O n e R e s p o n s i b l e S o u r c e a n d N o O t h e r S u p p l i e s o r S e r v i c e s W i l l S a t i s f y

A u t h o r i t y :

A g e n c y R e q u i r e m e n t s ( 4 1 U . S . C . 3 3 0 4 ( a ) ( 1 ) , a s i m p l e m e n t e d b y F A R 6 . 3 0 2 - 1 ) .

E x p e r t 6 . 3 0 2 - 3 ) .

E x p e r t S e r v i c e s ( 4 1 U . S . C . 3 3 0 4 ( a ) ( 3 ) 4 1 U . S . C . a s i m p l e m e n t e d b y F A R

P a g e 1 r e v i s i o n d a t e 0 6 / 1 3 / 2 0 1 6 o l d e r v e r s i o n s a r e o b s o l e t e a n d s h o u l d n o t b e u s e d

5 . DEMONSTRATION THAT THE CONTRACTOR'S UNIQUE QUALIFICATIONS OR THE NATURE OF THE

ACQUISITION REQUIRES THE USE OF THE AUTHORITY CITED

a . O n l y O n e R e s p o n s i b l e S o u r c e a n d N o O t h e r S u p p l i e s o r S e r v i c e s W i l l S a t i s f y A g e n c y R e q u i r e m e n t s :

T h e T r u s t A c c o u n t i n g S y s t e m ( T A S ) i s a n i n v e s t m e n t p o r t f o l i o a n d a c c o u n t i n g s o l u t i o n o p e r a t e d b y t h e F i n a n c i a l O p e r a t i o n s D e p a r t m e n t ( F O D ) t o s u p p o r t t h e a c c o u n t i n g a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g o f i n v e s t m e n t a s s e t s , p l a n r e c e i v a b l e s , a n d l i a b i l i t i e s r e l a t e d t o t e r m i n a t e d p e n s i o n p l a n s a n d t h e c o m m i n g l e d i n v e s t m e n t p o r t f o l i o t h r o u g h a n a p p l i c a t i o n s e r v i c e p r o v i d e r m o d e l . T A S is b a s e d o n t h e c o m m e r c i a l o f f - t h e - s h e l f ( C O T S ) p r o d u c t , E a g l e I n v e s t m e n t S y s t e m s L L C A c c o u n t i n g a n d D a t a M a n a g e m e n t S o l u t i o n ( A D M S ) . T h i s a p p l i c a t i o n i s p r o v i d e d a s a m a n a g e d s e r v i c e t o P B G C a n d is h o s t e d b y t h e a p p l i c a t i o n s e r v i c e p r o v i d e r E a g l e I n v e s t m e n t S y s t e m s L L C ( E a g l e ) i n P i t t s b u r g h , P A . T h e h o s t i n g m o d e l p r o v i d e s P B G C w i t h T A S s o f t w a r e f u n c t i o n a l i t y a n d d e d i c a t e d s u p p o r t w i t h s o f t w a r e h o u s e d o n E a g l e ' s h a r d w a r e a n d i n f r a s t r u c t u r e . W i t h o u t t h i s m a n a g e d s e r v i c e p r o v i d e d b y E a g l e , P B G C w o u l d n o t b e a b l e t o a c c o u n t f o r i t s t r u s t p o r t f o l i o r e p r e s e n t i n g o v e r $ 9 0 b i l l i o n . A n a p p e n d i x o u t l i n i n g t h e p r o j e c t b a c k g r o u n d a n d c o s t s t o s e l e c t , i m p l e m e n t a n d e n h a n c e P B G C ' s c u r r e n t s o l u t i o n a r e p r o v i d e d i n a n a p p e n d i x t o t h i s d o c u m e n t . T h e E a g l e A D M S a p p l i c a t i o n i s a c o m m e r c i a l o f f t h e s h e l f s o f t w a r e p r o d u c t d e v e l o p e d a n d s u p p o r t e d e x c l u s i v e l y b y E a g l e I n v e s t m e n t S y s t e m s . F u l l a n d O p e n C o m p e t i t i o n r e s u l t i n g i n t h e a w a r d o f a p r o d u c t o t h e r t h a n E a g l e A D M S w o u l d n e c e s s i t a t e a d u p l i c a t i o n o f a l r e a d y e x p e n d e d e f f o r t , m o n e y a n d t i m e . W e a n t i c i p a t e a p p r o x i m a t e l y m i l l i o n , t w o t o t h r e e y e a r s , a n d a c o m m i t m e n t o f P B G C F e d e r a l f u l l - t i m e e q u i v a l e n t r e s o u r c e s w o u l d b e r e q u i r e d t o e v a l u a t e a n d r e - i m p l e m e n t a n e w T r u s t A c c o u n t i n g S y s t e m . P B G C h a s i n v e s t e d m i l l i o n i n c l u d i n g $ . 6 5 m i l l i o n f o r e v a l u a t i o n o f o p t i o n s , $ 9 m i l l i o n f o r i m p l e m e n t a t i o n a n d m i l l i o n f o r f u r t h e r e n h a n c e m e n t s . E a g l e I n v e s t m e n t S y s t e m s is t h e o n l y s o u r c e f o r t h e E a g l e A D M S a p p l i c a t i o n a n d t h e o n l y h o s t i n g p r o v i d e r w h o o f f e r s E a g l e A D M S a s a m a n a g e d S e r v i c e . It i s e s t i m a t e d t h a t t h e r e w o u l d b e a s u b s t a n t i a l d u p l i c a t i o n o f c o s t a s s o c i a t e d w i t h I m p l e m e n t i n g a n a l t e r n a t i v e i n v e s t m e n t a c c o u n t i n g s y s t e m t h a t i s n o t e x p e c t e d t o b e r e c o u p e d t h r o u g h c o m p e t i t i o n . T h e f u l l r e t u r n o n t h e G o v e r n m e n t ' s i n v e s t m e n t h a s n o t y e t b e e n r e a l i z e d a n d t h e E a g l e p r o d u c t h a s n o t r e a c h e d A d e t a i l e d d e s c r i p t i o n o f t h e d u p l i c a t i o n o f e f f o r t i s f u r t h e r o u t l i n e d i n t h e a p p e n d i x .

b. E x p e r t s e r v i c e s :

6. DESCRIPTION OF EFFORTS MADE TO ENSURE THAT QUOTATIONS OR O F F E R S ARE SOLICITED

FROM AS MANY POTENTIAL SOURCES AS PRACTICABLE

A n o t i c e w i l l b e p o s t e d o n F e d B i z O p p s a d v i s i n g o f t h e i n t e n t t o a w a r d t h i s a s a S o l e S o u r c e p r o c u r e m e n t .

7. DETERMINATION BY THE CONTRACTING OFFICER THAT THE ANTICIPATED COST TO THE

GOVERNMENT WILL B E FAIR AND REASONABLE

A d e t e r m i n a t i o n t h a t t h e c o s t / p r i c e i s f a i r a n d r e a s o n a b l e s h a l l b e m a d e b e f o r e t h e c o n t r a c t a c t i o n i s i s s u e d .

A c t i o n s t o b e t a k e n :

T h e c o n t r a c t i n g o f f i c e r w i l l p e r f o r m a p r i c e a n a l y s i s t o e n s u r e t h e p r i c e t o t h e G o v e r n m e n t w i l l b e f a i r a n d r e a s o n a b l e .

8. DESCRIPTION OF THE MARKET RESEARCH CONDUCTED AND THE RESULTS, OR A

STATEMENT OF THE REASON MARKET RESEARCH WAS NOT CONDUCTED

M a r k e t r e s e a r c h d u r i n g 2 0 1 7 w a s p e r f o r m e d b a s e d o n r e v i e w o f i n d u s t r y r e p o r t s f r o m 2 0 1 5 - 2 0 1 7 i n c l u d i n g : G a r t n e r G r o u p ( 2 0 1 7 ) , B i a c k r o c k ) ( 2 0 1 6 ) , A I T E G r o u p R e s e a r c h F i n d i n g s :

A ) U S F o c u s e d M a r k e t is C o n s i s t e n t w i t h F Y r e s e a r c h : T h e v e n d o r s a n d p r o d u c t s i n t h e m a n a g e d s e r v i c e I n v e s t m e n t p o r t f o l i o m a n a g e m e n t s o f t w a r e m a r k e t p l a c e w i t h a f o c u s o n f i n a n c i a l i n v e s t m e n t a c c o u n t i n g a r e v e r y c o n s i s t e n t w i t h t h e m a r k e t l a n d s c a p e f r o m F Y w i t h t h e a d d i t i o n o f s o m e g l o b a l c o m p e t i t o r s . M a r k e t c o n s o l i d a t i o n h a s r e d u c e d t h e n u m b e r o f f i r m s i n t h e m a r k e t p l a c e b u t t h e U S f o c u s e d v e n d o r s a n d p r o d u c t s a r e c o n s i s t e n t . T h e G a r t n e r a n d B i a c k r o c k r e s e a r c h c o v e r e d t h e g l o b a l m a r k e t p l a c e i n s t e a d o f t h e U S M a r k e t , t h e r e w e r e s e v e r a l i n t e r n a t i o n a l f i r m s w i t h l i m i t e d U S p r e s e n c e . S i n c e P B G C r e q u i r e s h o s t i n g a n d m o s t s u p p o r t t o b e U S b a s e d , o n c e y o u e x c l u d e f i r m s w h e r e a m a j o r i t y o f t h e i r c u s t o m e r s a r e o u t s i d e o f N o r t h A m e r i c a , t h e m a n a g e d s e r v i c e v e n d o r s a n d p r o d u c t s f r o m t h e l a t e s t r e s e a r c h h a s a n e a r c o m p l e t e o v e r l a p w i t h t h e v e n d o r s a n d p r o d u c t s e v a l u a t e d b y P B G C i n F Y S i n c e P B G C r e q u i r e s s o l u t i o n s h o s t e d i n t h e U S f o r s e c u r i t y r e a s o n s , t h e s e n o n - U S b a s e d s o l u t i o n s a r e n o t a p p r o p r i a t e t o P B G C ' s n e e d s .

B ) B r o a d e n i n g P r o d u c t F e a t u r e S e t I m p r o v e m e n t s N o t V a l u a b l e t o P B G C : M a n y o f t h e v e n d o r s a r e i n v e s t i n g t o b r o a d e n t h e i r p r o d u c t s u i t e s t o i n c l u d e i n v e s t m e n t p o r t f o l i o p e r f o r m a n c e r e p o r t i n g a n d r e g u l a t o r y c o m p l i a n c e f e a t u r e s . W h i l e t h e s e f e a t u r e s a r e i m p o r t a n t i n t h e f i n a n c i a l s e r v i c e s i n d u s t r y , t h e s e f e a t u r e s a r e n o t r e l e v a n t t o t h e F i n a n c i a l O p e r a t i o n s D e p a r t m e n t s u s e o f a p r o d u c t .

C ) S h i f t t o E x t e r n a l H o s t i n g a n d M a n a g e d S e r v i c e s : A l t h o u g h t h e m a r k e t p l a c e h a s m a d e a s i g n i f i c a n t s h i f t t o m a n a g e d s e r v i c e i m p l e m e n t a t i o n s , P B G C e v a l u a t e d m a n a g e d s e r v i c e o p t i o n s i n F Y a n d i m p l e m e n t e d t h e c u r r e n t s o l u t i o n a s a m a n a g e d s e r v i c e .

D ) P r o d u c t F i t t o P B G C ' s r e q u i r e m e n t s : E x t e n s i v e m a r k e t r e s e a r c h w a s p e r f o r m e d d u r i n g F Y a n d F Y l e a d i n g t o t h e s e l e c t i o n o f E a g l e A D M S a s t h e P B G C T A S A p p l i c a t i o n S e r v i c e P r o v i d e r . T h e r e c o m m e n d a t i o n r e p o r t i s a t t a c h e d a s a n a p p e n d i x t o t h i s d o c u m e n t .

K n o w i n g t h a t P B G C ' s u s e o f a p r o d u c t w a s d i f f e r e n t t h a n a t y p i c a l A s s e t M a n a g e r , D u r i n g t h e e v a l u a t i o n i n t h e p r o d u c t s e l e c t i o n w a s d r i v e n b y t h e a b i l i t y t o c o n f i g u r e t h e s o l u t i o n t o m e e t P B G C ' s u n i q u e r e q u i r e m e n t s . A f t e r t h e d e t a i l e d s e l e c t i o n p r o c e s s o u t l i n e d i n t h e a p p e n d i x , P B G C d e t e r m i n e d t h a t t h e E a g l e A D M S p r o d u c t c o u l d m e e t P B G C ' s r e q u i r e m e n t s w i t h c o n f i g u r a t i o n a n d w i t h o u t s u b s t a n t i a l c u s t o m i z a t i o n .

P B G C h a s i n v e s t e d r e s o u r c e s t o c o n f i g u r e , i m p l e m e n t a n d e n h a n c e t h e E a g l e A D M S s o l u t i o n t o b e s t m e e t P B G C ' s u n i q u e n e e d s . G i v e n t h e p r o d u c t s a r e c o n s i s t e n t w i t h t h e p r o d u c t s e v a l u a t e d i n F i s c a l y e a r c o n d u c t i n g a s i m i l a r d e t a i l e d m a r k e t e v a l u a t i o n is u n l i k e l y t o y i e l d a n a l t e r n a t i v e s o l u t i o n .

9. OTHER FACTS SUPPORTING THE USE OF S O L E SOURCE

P a g e 3